雲端大廠下調 2020 的資本支出,而晶片廠的影響則呈現分歧。
長期雲端仍在趨勢上,但要小心下半年可能的庫存調整。
標籤: 資本支出
2019Q4 設備廠法說整理,指向半導體回升
比較設備廠的說法與半導體大廠的資本支出,可以避免落入單一廠商的看法,也可以將市場對產業的看法拼湊出來。
撇開肺炎的影響,整體的展望其實蠻樂觀,以我們之前整理的台灣科技庫存來看,庫存也還在低檔的有利位置。
從美國晶片廠 2019Q4 的財報,看到 Data Center 需求強勁
從最近幾家美國晶片廠公布的財報來看,拉動半導體成長的另一重要需求 — Data Center (資料中心) 相關的業務需求強勁。
Continue reading2019Q3 設備廠法說整理,從設備廠說法看半導體狀況
看法普遍不會更糟或普遍上調。
Continue reading3Q19 主要雲端公司資本支出:整體下修
快速結論:資本支出在減少
Continue reading台積電 (2330) – 19Q3 法說:長期產業地位穩固,但未來營運波動增加。
投資方向上延續上一季的5G相關手機和高速運算(HPC)。公司大幅上調自己的資本支出(CAPEX),是因為自己先進製程的獨特的產業地位,這部分肯定度是提高的!但詳細數字要等1月法說會才知道,只知道明年上半年至少淡季不淡。參考費半有技術壁壘公司的PE至少20X,台積電目前的PE18.4蠻便宜。
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