我們將 SaaS廠商分成三個面向: 服務企業的 2B(to business)、服務消費者的 2C(to customer)、套裝軟體,三者來分析。其中 2B又可以依照客製化程度,將公司分成通用型與垂直型。
Continue reading分類: 科技
2019Q3 設備廠法說整理,從設備廠說法看半導體狀況
看法普遍不會更糟或普遍上調。
Continue reading訂閱系列 (一) 軟體正在改變世界,了解 SaaS 的投資邏輯
訂閱制是近年熱門的商業模式,但訂閱制並非是新興的商業模式,我們的生活早就充滿了各式各樣的訂閱制生意。
然而為何訂閱制這幾年突然變成了商業模式的顯學,這一切其實都跟我們無處不在的網際網路與雲端發展有著非常大的關係。
Continue reading3Q19 主要雲端公司資本支出:整體下修
快速結論:資本支出在減少
Continue reading台積電 (2330) – 19Q3 法說:長期產業地位穩固,但未來營運波動增加。
投資方向上延續上一季的5G相關手機和高速運算(HPC)。公司大幅上調自己的資本支出(CAPEX),是因為自己先進製程的獨特的產業地位,這部分肯定度是提高的!但詳細數字要等1月法說會才知道,只知道明年上半年至少淡季不淡。參考費半有技術壁壘公司的PE至少20X,台積電目前的PE18.4蠻便宜。
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